中国9月官方制造业PMI将出炉；OpenAI DevDay 2026将开幕丨一周前瞻
本周（9月28日—10月4日），国内方面，中国9月官方制造业PMI、9月财新制造业PMI等数据将公布；海外方面，美国9月失业率及非农就业人口变动等数据将密集出炉，OpenAI DevDay 2026旗舰开发者大会将开幕。
9月28日（周一）
9月29日（周二）
9月30日（周三）
10月1日（周四）
10月2日（周五）
Wind数据显示，本周共有60家公司限售股解禁，合计解禁量为149.94亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为1106.23亿元。其中，解禁市值居前三位的是：国货航（221.07亿元）、苏能股份（215.54亿元）、信科移动-U（172.58亿元）。
具体来看，国货航9月28日将解禁57.72亿股，为首发原股东限售股份；苏能股份9月29日将解禁52.83亿股，为首发原股东限售股份；信科移动-U 9月28日将解禁14.02亿股，为首发原股东限售股份。
特朗普拒绝伊朗七日内重开霍尔木兹海峡提议
据新华社援引相关报道，美国总统特朗普拒绝了伊朗提出的七日内重开霍尔木兹海峡的提议，并告诉其助手他可能在11月美国国会中期选举后恢复对伊朗的轰炸。报道称，特朗普在公开场合表示，伊朗一直“乞求”在美国中期选举后达成一项协议，内容包括拆除伊朗核项目。美官员称，特朗普私下里怀疑伊朗是否会满足他的要求，并已告知其幕僚恢复轰炸行动的可能性，不过特朗普当前观点可能会因中期选举结果而发生变化。
中美达成八点成果共识
据央视新闻，当地时间9月23日至25日，中国国家主席习近平对美国进行国事访问。其间，两国元首就中美建设性战略稳定关系及重大国际地区问题深入交换意见，达成八点成果共识，包括：
二、双方同意相互支持对方办好亚太经合组织（APEC）领导人非正式会议和二十国集团（G20）领导人峰会。两国元首有意出席对方主办的会议。
三、两国元首同意伊朗应履行不发展核武器的承诺，任何国家或机构都不得对国际水道征收通行费。
五、两国元首认可中美经贸磋商机制积极作用和双方经贸团队磋商成果，包括建立并推进贸易理事会等机制，达成“300亿美元”对等降税安排，延期吉隆坡经贸磋商成果等，并指示予以落实。
六、中美禁毒执法部门合作取得可视化成果。近期，双方密切合作，联合破获多起涉新精神活性物质及前体化学品案件，在两国抓获数十名相关犯罪嫌疑人。
七、双方同意建立中美人工智能对话，交流人工智能相关风险和惠益。下次对话将于今年11月举行。双方同意建立人工智能事件的沟通渠道。
此外，中美两军还同意尽快签署加强危机沟通与预防的谅解备忘录，继续合作搜寻在华美军失踪人员遗骸。
香港交易所旗下衍生产品结算所将于11月起接纳中国国债、政策性金融债及财政部债券作为非现金抵押品
香港交易所9月25日宣布，旗下全资附属公司及场内衍生产品结算所香港期货结算有限公司（期货结算公司）及香港联合交易所期权结算所有限公司（联交所期权结算所），将由2026年11月起接纳透过债券通“北向通”持有的中国国债及政策性金融债（统称债券通债券），以及中华人民共和国财政部发行的境外发售的债券（财政部债券），作为合资格非现金抵押品，以履行保证金要求，惟须待监管机构批准。香港交易所首席营运总监刘碧茵表示，落实今次优化将可增加中国国债在香港市场的使用场景。香港交易所透过接纳有关债券作为抵押品，并用于履行结算所的保证金要求，有助为市场参与者提供更灵活的抵押品管理选择，提升资本效率，并推动香港定息及人民币生态圈持续发展。
特斯拉人形机器人被曝周产量已达数百台
据澎湃新闻，特斯拉正在加快人形机器人Optimus的生产爬坡。当地时间9月25日，据外媒援引知情人士报道，特斯拉目前在美国弗里蒙特工厂每周已可生产数百台Optimus，较今年第二季度小批量测试阶段的每周数十台的产量提高约10倍。不过需要指出的是，生产规模扩大并不意味着Optimus已经进入成熟的商业化阶段，目前生产线下线的V3版本仍不是特斯拉计划对外提供的最终商业版本，还需要进一步满足耐久性和可靠性要求。据报道，特斯拉管理层希望在今年年底前建立一条能够连续运行的自动化生产线，目标产能为每周超1000台。
【解读】万联 证券 指出，2026年是机器人从技术突破迈向规模化商业化的关键窗口，估值已具安全边际，应关注降本增效逻辑。
高盛料明年超大规模云服务商AI资本支出增长逾50%至1.2万亿美元
据财联社，高盛集团策略师预计，美国五大超大规模云服务商明年在AI基础设施方面的支出将增长逾50%，达到1.2万亿美元。Ryan Hammond领衔的团队在一份报告中表示，这一数字高于华尔街对2027年资本支出1.1万亿美元的普遍预期。该团队称，要让这些投入实现收支平衡，未来几年这些公司每年需要获得约3,000亿美元的AI收入。Hammond及其同事表示，“根据市场普遍预期，2027年资本支出占GDP的比重势将超过19世纪末铁路大规模建设以来的任何一轮科技投资周期。”亚马逊、Alphabet Inc.、微软、甲骨文和Meta Platforms Inc.今年预计将投入8,000亿美元用于建设AI能力。高盛团队表示，尽管明年的支出规模将大幅增加，但资本支出的增速料将放缓。高盛策略师预计，超大规模云服务商的资本支出增速将从今年的近100%放缓至2027年的54%，并在2028年进一步放缓至12%，届时资本支出规模预计将达到1.4万亿美元。
【解读】国盛证券表示，中国算力市场规模2025年已达8351亿元，预计2030年接近2万亿元，叠加国内云厂商、运营商及互联网企业资本开支合计超万亿元的投入规模，算力产业链上下游有望迎来持续性高景气。在国家级战略定位与万亿级市场空间的双重支撑下，算力基础设施长期配置价值凸显。
本周 A股 有两只新股开启申购，分别为北京证券交易所上市的南方乳业和深圳证券交易所创业板上市的联亚药业，2只新股均于9月28日（周一）开启申购。
南方乳业：公司是一家集乳制品、乳饮料研发、生产、销售以及奶畜养殖于一体的食品制造企业，为农业产业化国家重点龙头企业。主要产品包括各类低温乳制品（巴氏杀菌乳、发酵乳、低温调制乳）、常温乳制品（灭菌乳、调制乳）、含乳饮料及生鲜乳，旗下拥有“山花”“花都牧场”“花溪老酸奶”“贵草”等品牌。
联亚药业：公司是一家研发驱动型的高新技术企业，主要从事复杂药物制剂的研发、生产和销售，主要产品包括缓控释制剂和低剂量药物制剂两大类高端仿制药，应用于高血压、冠心病、糖尿病、精神分裂症及女性健康等领域。公司多个产品在美国市场占有率居前，是国家级专精特新“小巨人”企业，口服缓控释制剂获美国FDA批准数量位居国内第一。
中信证券
建议积极把握年内最后的进攻窗口。产业超级周期的后段，机构票见顶后通常都有一轮非机构票新高行情。短期情绪和筹码周期叠加三季报催化，市场具备活跃资金进攻新技术与新题材的土壤。10月情绪转热并引发一波进攻的基础完全存在，甚至可能提前定价明年乐观预期，这是年内最后一轮进攻窗口。在高利率环境下，市场分化可能重新扩大，AI重新占优。
广发证券
市场已经迎来新一轮“恰到好处的反弹时机”。9—10月仍有望延续景气定价趋势，即使到年底“炒预期”阶段景气定价有效性依然值得期待，原因在于：一、AI扩张和外需仍强劲，内需政策加码紧迫性不高；二、10—11月AI产业催化剂密集，年底市场“炒跨年预期”的焦点可能还在AI主导的景气成长板块。建议优先关注三季报高景气的AI产业链，以及非AI领域的细分α，红利板块当前位置配置性价比有所下降。
中国银河证券
科技板块有望重新占优，A股反弹窗口有望延续，三季报或是下一个关键时点。宏观压制效应正逐步减弱，市场定价重心重回产业趋势与三季报验证，反弹窗口已经开启。结构上，科技仍是中期主线，但全面普涨的β难再延续，后续收益更多来自算力链、半导体、存储内部的再筛选与轮动；红利与能源安全充当底仓和尾部对冲。
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